Загрузить изображение png в Image из БД SQL (Delphi)

Попробуйте вот так:

uses
  PNGImage;
procedure TForm1.Button1Click(Sender: TObject);
var
  VPng: TGraphic;
begin
  VPng := TPNGObject.Create; // или TPNGImage.Create; если Delphi XE2 и выше
  try
    ...
    SQLQuery1.Open;
    VPng.Assign(SQLQuery1.FieldByName('photo'));
    Image1.Picture.Assign(VPng);
  finally
    VPng.Free;
  end;
end;

Компонент PNGImage в новых версиях Delphi встроен, а для старых версий можно взять тут: https://github.com/JackTrapper/pngdelphi

Альтернативный способ, через промежуточный TStream:

var      
  VPng: TGraphic;
  VStream: TStream;
begin
  VPng := TPNGObject.Create;
  try
    ...
    SQLQuery1.Open;
    VStream := SQLQuery1.CreateBlobStream(SQLQuery1.FieldByName('photo'), bmRead);
    try
      // тут VStream можно сохранить на диск или сделать 
      // какие-то дополнительные проверки формата изображения
      VPng.LoadFromStream(VStream);
      Image1.Picture.Assign(VPng);
    finally
      VStream.Free;
    end;
  finally
    VPng.Free;
  end;
end;