В чем практическая разница между двумя вариантами составления строк?

Метод интерполяции также склеивает то есть генерирует строку но как уже сказано эффективен при большом количестве выбираемых и обрабатываемых данных коллекций и т.д. Вот произведенные условия по производительности

C#: что производительнее?

Второй вариант более гибкий, так как позволяет отдельно сформировать форматную строку и стало быть вывести сообщение в более подходящем формате. В первом же варианте позиции значений жёстко фиксированы в коде.

Также вероятно первый вариант менее эффективен, из-за склеивания строк. Хотя могу ошибаться, т.к. с шарпом уже давно не работал.