Вызвать метод формы1 после закрытия формы2

Form2.FormClosed += new FormClosedEventHandler(MaterialCreate("_type"));

Вы пытаетесь создать делегат типа FormClosedEventHandler, который в качестве агрумента ожидает метод, принимающий два параметра: object sender и FormClosedEventArgs e, а Вы вместо этого пытаетесь передать туда напрямую MaterialCreate(String type). Нужно создать отдельно обработчик для события закрытия формы:

private void OnForm2Closed(object sender, FormClosedEventArgs e)
{
     MaterialCreate("_type");
}

После этого, добавьте обработчик к событию:

Form2.FormClosed += new FormClosedEventHandler(OnForm2Closed);

либо более короткая запись с использованием техники "предположение делегата":

Form2.FormClosed += OnForm2Closed;

UPD:

Кроме того, можете использовать лямбда-выражение, не прибегая к созданию отдельного метода-обработчика, в таком случае просто напишите (самый простой и легко читаемый вариант):

Form2.FormClosed += (sender, e) => MaterialCreate("_type");