Непонятная конструкция в объектах

Так и есть, при создании объекта в конструктор могут передаваться другие объекты, в Java это обычное дело. В данном случае происходит следующее:

1. У класса Socket есть метод getInputStream(), который возвращает объект типа InputStream.
2. У класса InputSteamReader есть конструктор, который принимает в качестве параметра объект типа InputStream, а мы его уже создали в п.1 и передаём туда.
3. У класса BufferedReader есть конструктор, который также принимает в качестве параметра объект типа Reader, а у нас уже в п.2 создан его потомок - InputSteamReader. В общем получается как бы "матрешка", где создание объекта происходит непосредственно в самом конструкторе другого объекта. Можно, конечно, создавать объекты отдельно, присваивая их ссылочным переменным соответствующего типа, но так получается больше кода.

BufferedReader in = new BufferedReader(new InputStreamReader(socket.getInputStream()));

можно написать

Stream stream = socket.getInputStream();
InputStreamReader reader = new InputStreamReader(stream);
BufferedReader in = new BufferedReader(reader);

Тогда Вы увидите, что утверждение

передаем в его конструктор другой объект, в котором мы вызываем метод

неверно.