Асинхронный вызов функций

Здравствуйте. Изучаю JS и NodeJS.

Когда нужно возвращать значения через колбек, а когда через return?

Рассмотрим пример:

function save(user, cb) {
if (!user) {
    throw new Error('user не передан');
}
if (typeof user !== 'object' || user === null) {
    throw new Error('user должен быть объектом');
}
if (!cb) {
    throw new Error('колбек не передан');
}
if (typeof cb !== 'function') {
    throw new Error('колбек должен быть функцией');
}
validate(user, function(err, user) {
    if (err) {
        return cb(err);
    }
    prepare(user, function(err, user) {
        if (err) {
            return cb(err);
        }
        insert(user, function(err, id) {
            if (err) {
                return cb(err);
            }
            return cb(null, id);
        });
    });
});
}

Эта функция сохраняет документ user в бд. Алгоритм работы:

• Проверка аргументов
• Валидация свойств аргумента user - validate
• Добавление недостающих свойств, хеширование пароля - prepare
• Вставка документа в БД.

Как видно, каждая функция получает колбек, который вызывает по окончанию своей работы. В колбеке передается ошибка, либо данные.

Вопрос: я не могу понять когда мне нужно использовать обратный вызов, а когда можно просто возвращать значения через оператор return?

Дополнительно пример реализации функции prepare:

/**
* Добавляет необходимые поля
*/
function prepare(user, cb) {
user.initials = (user.firstName[0] + user.lastName[0]).toUpperCase();
user.project = [];
user.dialogs = [];
user.locked = false;
encryptPassword(user.password, function(hashedPassword) {
    user.hashedPassword = hashedPassword;
    delete user.password;
    cb(null, user);
});
}
/**
* Хеширует пароль
*/
function encryptPassword(password, cb) {
const salt = Math.random() + '';
const hashedPassword = crypto.createHmac('sha1', salt).update(password).digest('hex');
cb(hashedPassword);
}