JavaScript: значение параметра при повторном выполнении функции

booltestvar внутри функции

function otherFunc(booltestvar){ ... }

полностью перекрывает/прячет внешнюю переменную. В вашем случае, параметр передается в функцию по значению, его изменение внутри функции никак не влияет на значение переменной, которая была использована в вызове функции.

booltestvar внутри функции

function otherFunc(){ ... }

это внешняя переменная, любые изменения - это ее непосредственные изменения.

Называйте переменные по-разному, и будет Вам счастье.

Если вопрос в изменении значения переменной Вы можете воспользоватся тем, что любая функция в данном примере вызывается в контексте window. А так как booltestvar ноходится так же в том же контексте можно сделать так.

var booltestvar = true; 
 
function testFunc1(){ 
   otherFunc(booltestvar) 
} 
 
function otherFunc(booltestvar){ 
  if (booltestvar === true){ 
    console.log("true") 
    this.booltestvar = false;   
  } 
  else {console.log("Уже не true")} 
} 
 
testFunc1(); 
testFunc1();

Но в любом случае, все таки не называть переменные и название параметров одинаково