Как использовать переменную в функции?

Хочется вместо "L2" использовать переменную l

Хочется? Так подставляй её:

$('li').click(function(){    
    n=$(this).attr('class');
    c=parseInt(n.substr(1,1))+1;
    l='L'+c; // Заметь, точка тут не ставится впереди, раз это используется в hasClass
    $(this).nextAll().each(function(i, el){
        if($(el).hasClass("L1")){return false;}
        if($(el).hasClass(l)){$(this).slideToggle(250)}
    });    
})

Просто используете переменную l, только для того что бы отработал hasClass необходимо убрать точку в сложении

l='L'+c;