Не работает обработчик change с jQuery Selectmenu

Потому что обработчик нужно добавлять для изменения Selectmenu Widget, а не для стандартного события change.

В документации предлагается два варианта добавления обработчика изменения состояния:

$("#sel").selectmenu({
    change: function() {
        $(".advance").show();
    }
});

И второй вариант:

$("#sel").on("selectmenuchange", function() {
    $(".advance").show();
});