Проблема с передвижением объекта С#

Здравствуйте! Я только начал разбираться с C#, хочу нарисовать движущийся круг. Написал такие методы:

private void draw()
{
    Pen myPen = new Pen(Color.Black);
    g.DrawRectangle(myPen, 10, 10, 50, 50);
    g.DrawEllipse(myPen, (float)xStart, (float)yStart, 5, 5);
}
private void updateCoords(object obj)
{
    if (xStart < 10)
        dx = -dx;
    if (xStart > 60)
        dx = -dx;
    if (yStart < 10)
        dy = -dy;
    if (yStart > 60)
        dy = -dy;
    xStart = xStart + dx;
    yStart = yStart + dy;
    draw();
}
private void button1_Click(object sender, EventArgs e)
{
    int time = 0;
    TimerCallback tc = new TimerCallback(updateCoords);
    System.Threading.Timer timer = new System.Threading.Timer(tc, ++time, 0, 100);
}

Когда нажимаю на кнопку, круг начинает перемещаться, но каждый раз, когда он рисуется заново, старые круги не пропадают, т.е. отображается много кругов сразу. Подскажите, пожалуйста, как сделать, чтоб в каждый момент отображался только один круг в текущем положении. Использую Visual Studio 2015.

Добавлено

Graphics g; // определяется в классе, но снаружи методов
public Form1() // есть у меня такой метод ещё
{
    InitializeComponent();
    g = panel1.CreateGraphics();
}