Что Делает каждый операнд в этой строчке?

Если принять, что enemyPosX и enemyPosY это координаты врага относительно экрана, а posX и posY - координаты игрока, то

• Берем расстояние между врагом и игроком по X (enemyPosX - posX)

• Возводим это расстояние в квадрат Math.pow(расстояние, 2)

• Берем расстояние между врагом и игроком по Y (enemyPosY - posY)

• Возводим это расстояние в квадрат Math.pow(расстояние, 2)

• Складываем полученные квадраты

• Берем корень из полученной суммы

• Присваиваем результат переменной dist

ИТОГО

Ищется длина гипотенузы. Корень суммы квадратов катетов, причем длины катетов являются расстоянием между врагом и игроком

UPDATE

В классе Math есть метод hypot для нахождения длины гипотенузы, так что лучше не писать велосипед

double dist = Math.hypot(enemyPosX - posX, enemyPosY - posY);

Подробнее о классе Math

Рискну предположить что это расчет теоремы Пифагора: функция Pow - это возведение в степень, сначало определяется сумма квадратов катетов а затем берется квадратный корень (функция sqrt) из этой суммы