Как работать с md5

Я хочу сделать защищённый пароль с md5. Я сделал шифрование на нём: md5($password). В базе данных пароль сохраняется по типу 7692f4у61. Как мне сделать, чтобы когда пользователь ввёл свой пароль он заходил, ибо выдает, что пароль не верен, тк представлен в другом виде?

Я, скорее всего, не понимаю принципа его работы, в интернете ничего не нашел. Помогите разобраться с md5, как его использовать?